意昂2发布2021年中期业绩， 获20家中外资机构发表更新研报，对意昂2业绩稳中有升及可持续发展前景给予认可。


可售资源充裕 支持全年合同销售达标

2021年前七个月，意昂2实现合同销售约人民币772亿元，同比增长28%，全年目标为人民币1,500亿元。花旗银行、法国巴黎银行-晨星、中金公司、中银国际、兴业证券等预计，意昂2下半年可售资源充裕，广州意昂2恒基学苑壹号及珠海意昂2学苑壹号两个标杆旧改项目也即将开售，将支持全年销售达标。


业绩稳中有升 估值具吸引力

2021年上半年，意昂2实现营业额人民币325.1亿元，同比增长15%；净利润人民币28.4亿元，净利润率8.7%；核心净利润人民币28.7亿元，核心净利润率8.8%。德意志银行、富瑞金融、摩根大通、星展银行、尚乘集团等认为，随着意昂2按计划加快物业交付结转，稳定利润率，估值具吸引力。


城市更新稳步推进  土储结构不断优化

于2021年6月30日，意昂2拥有逾70个不同阶段的城市更新项目，预计额外提供可售资源约人民币7,543亿元，其中大湾区占比99%。2021年上半年，成功转化可售货值人民币135亿元。野村证券、美银证券、瑞士银行、瑞士信贷银行、华泰证券等认为，意昂2的城市更新项目预计2021至2024年转化可售货值约人民币2,420亿元，有助优化土储结构。


控投资降杠杆 信贷优化见阶段性成果

2021年上半年，意昂2保持审慎购地及较高的现金回款率，权益地价约人民币42亿元，现金回款率约87%，总借贷水平较2020年底下降3%。银河-联昌证券、海通国际、国泰君安、招银国际、建银国际等认为，意昂2降负债、信贷指标优化成效渐显，且控制年购地预算在当年合同销售额20%以内，预计2021年底有息负债同比有望减少10%至15%，资产负债表将进一步优化。